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从研究到实验和试点计划，惊人的80％的中央银行都在围绕中央银行数字货币开展工作。 最新的国际清算银行（BIS）图表显示，中央银行对CBDC的兴趣与日俱增，这在演讲，报告以及人们对Google的搜索兴趣中都得到了体现。

在这方面，尤其值得关注的国家是中国，它已成为向CBDC过渡的领导者之一。 中国人民银行在中国主要城市深圳以试点形式引入了CBDC，并计划将其用于北京2022年冬季奥运会。 至少从2014年开始，中国就一直在研究数字货币，据媒体报道，它可能在2022年投入使用。

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在世界上人口最多的国家和第二大经济体中引入CBDC的含义可能很重要。

美国也在自己的数字货币计划中采取重要步骤。 8月，美联储宣布了迈向2023或2024年在美国实施即时支付的步骤。此外，波士顿联储银行正在与麻省理工学院合作设计和制造“面向中央银行的假想数字货币”银行用途。”

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在向CBDC转??变的过程中，货币的含义，物理性和稳定性可能会发生变化，并且货币的价值可能会有意改变，以帮助实现中央银行和政府的政策目标。 这在隐私，数据使用，货币政策的实施以及公民与政府之间的关系方面具有许多含义。 此外，在考虑隐私，数据使用以及非公民与外国政府之间的关系的跨境影响时，这些概念变得更加复杂。

中央银行和政府为什么要建立CBDC？

中央银行和政府可能考虑采用CBDC的原因有很多。 在新兴市场经济体中，经常提到没有银行和不足银行的金融包容性。

例如，在难以访问银行帐户的国家/地区，拥有可以访问数字资产的智能手机将消除摩擦，并为更具包容性的金融系统提供一种手段。 尽管这很重要，但发达经济体的动机可能值得认真关注。 发达经济体经常通过动态和可编程的货币来列举金融稳定性，支付效率以及货币政策的实施。

怎么做？

中国中央银行制定的计划遵循了国际清算银行和美联储所说的CBDC的间接或混合模式。 使用此模型，对于消费者来说，很多事情看起来都是一样的，但是金钱可能根本不同。

中国人民银行副行长范一飞强调，这种间接或混合模式如何促进整个系统的采用速度。 像今天一样，私人中介机构（例如银行）将管理所有面向客户的活动。 但是，使用新型的CBDC，动态货币将由中央银行控制。 对于消费者而言，体验几乎没有差异，但是其含义却是重大的。

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智能合约和可编程货币的潜在后果

近期，满洲里、上海、浙江、江苏等地出现疫情，不断发现新发本土阳性感染者。国务院联防联控机制11日召开发布会，对当前国内疫情形势等问题进行回答。国家卫健委在会上提到，元旦春节即将来临，疫情传播风险加大。

从理论上讲，CBDC可以合并智能合约或其他类似技术。 智能合约是通常在分布式分类帐技术平台上运行的代码段，它们在满足某些条件时执行功能。 可以将此类智能合约插入CBDC。 结果将是中央政府在某些预定条件下调整货币价值的能力。

为了使这一点更加具体，请想象一种具有动态价值和功能的货币，其中可以将罚金或激励措施嵌入到CBDC中。 货币智能合约可用于多种目的。 它可以用来停止资助已定义的非法活动。 当将钱转移到特定帐户或类型的帐户时，钱的价值可能会降为零，这相当于执法部门的扣押。 如果使用该货币购买非法物品，则可能同样适用。

货币智能合约也可用作目标刺激，并为消费者创造条件或激励。 遵循政府的经济政策目标，可以将一种货币编程为用于购买某些类型的商品或用于某个经济部门的价值增加。

例如，假设一项政策目标是增加绿色技术方面的支出。 消费者为自己的房屋购买太阳能系统将花费更多的钱。 实际上，卖方将获得全价，而消费者则基本上从交易中获得现金，就像今天某些信用卡所发生的一样。 或以编程为例，将一种货币仅用于某些物品（例如，杂货）。

此类货币智能合约的概念并非全新。 实际上，将近80年前，原始的智能合约已内置于某些美国钞票中。 第二次世界大战期间，太平洋地区发行了特殊的美元钞票，上面印有“夏威夷”字样。 这种印刷是钞票的智能合约部分。 如果他们落入敌人之手，他们将变得非法和毫无价值。 就像智能合约一样，当满足某些条件时，票据的价值也会改变。 在这种情况下，它变为零。

智能存款的发明

智能存款可以定义为可以与中央银行进行通信的货币存款，在这种情况下，是通过中介机构进行的。 这种安排将使中央银行能够立即冻结从事非法活动的账户。 这也将使中央银行能够向个人发行刺激资金，而不必依靠发出支票的成本和安全问题。

对于许多经济学家而言，重要的是，明智的存款将使央行突破零下限并制定负利率。 实际上，中央银行将能够因为持有货币而对储户进行惩罚，而不是将其用于刺激经济衰退中的经济。

这是如何完成此操作的一个示例：存款人从中央银行收到一条消息，在两周内，持有的存款的货币价值将下降2％，并保持在该水平一个月。 存款人可以按照截止日期前的现值来花钱，也可以接受30天的价值损失。 这可以鼓励消费者在需要时花钱刺激总需求。 因此，它可能是一个额外的货币政策工具。

施加负利率的能力可能对货币政策的传导和政策有效性产生巨大的好处； 但是，这也可以理解为国家没收财富。 与现有的货币和宏观审慎政策一样，使用此类工具需要明确的任务授权和健全的治理。

美国政府操纵存款的想法在美国经济史上只出现过一次，而且只是间接出现。 这是通过1934年的《黄金储备法》使美元兑黄金贬值的。 当美国保持金本位制时，包括储蓄在内的所有美元均贬值，以期在大萧条时期刺激支出。

可编程货币的中间步骤

在各国转向动态的可编程CBDC之前，可能需要采取一些中间步骤。 例如，可能存在某种形式的美元，它将开始具有新功能，例如QR码，芯片或其他技术，这些功能将允许美元进行交流并在互联网或数据库中进行分类。 美国政府证券的世界存在一种先驱。

在1970年代，财政部开始从有形的国库券，票据和债券过渡到采用记账系统和使用统一证券识别程序委员会（CUSIP）编号。 在过渡期间，发行了最终证券和数字证券，并且最终证券将带有CUSIP编号。 这些将是传统钞票与当前技术之间的混合体。 我们每天使用的美元钞票仍然存在，但是随着向CBDC的过渡，它们将变得越来越稀缺。

可编程货币的深刻，革命性含义

CBDC对我们的基本货币概念的影响将不可避免地引发有关隐私，政府权力及其政策目标的重大辩论。

在各种可能的货币改革中，一个共同的主题是政府拥有的有关支出方式和货币流通的数据量。 正如逸飞就中国的CBDC所说：

“[The acquisition of data] 将使中央银行能够追踪必要的数据，以实施审慎的监管并打击洗钱和其他刑事犯罪。”

但是，政府出于“善”之外的目的使用CBDC的含义应该让我们停顿一下。

一个国家有能力通过可编程货币创造激励机制并跟踪数字交易，因此将产生深远的道德和伦理影响。 不可避免地，立法，规章制度可能会受到辩论和制定，以平衡隐私和可编程货币的潜在力量。 考虑到各国实施CBDC的速度，也许现在是辩论的时候了。

本文由以下作者合着克里斯汀·博贾诺和富兰克林·诺尔。

这里表达的观点，思想和观点仅是作者的个人观点，不一定反映或代表Cointelegraph的观点和观点。

克里斯汀·博贾诺是数字资产交易平台CrossTower的联合创始人兼总裁。

富兰克林·诺尔是Noll Historical Consulting的总裁，专门研究从纸币到加密货币的货币技术。

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