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引言

随着深圳罗湖区1000万元数字人民币红包测试落地，中国的央行数字货币研究正式进入大众视野。继深圳之后，苏州市12月宣布将面向符合条件的苏州市民发放2000万元数字人民币消费红包，采取“摇号抽签”形式发放。

消息一经发布，迅速在朋友圈刷屏，其他城市的“小伙伴”直言羡慕，引得不少苏州市民跃跃欲试。

有消息报道，未来数字人民币测试将继续提速，苏州试点完成后，数字人民币将在雄安、成都及冬奥相关城市等地区开展测试；测试场景不断丰富，参与银行将继续增加。

本期，带着数字人民币是什么？数字人民币又有啥新探索……这些问题，彦哥和各位聊聊数字人民币（DC/EP）那些事儿~

01 DC/EP是什么？

中国央行将正在进行的数字货币项目称为DC/EP (Digital Currency /Electronic Payment) ，即数字货币和电子支付工具，它的定位和功能与人民币一样，只是以数字货币的形式表现出来的，下文统称为DC/EP。

关于数字人民币的概念，中国人民银行副行长范一飞在《关于数字人民币M0定位的政策含义分析》一文中指出，数字人民币是由人民银行发行的数字形式的法定货币。数字人民币主要定位于流通中现金（M0），由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。

DC/EP vs 支付宝、微信

既然「数字人民币」（DC/EP）没有实体形态，意味着交易方式是通过电子支付完成的，那这和我们现在使用微信支付和支付宝是不是就是同一类产品呢？

中国人民银行数字货币研究所所长穆长春在接受采访时表示，微信、支付宝和数字人民币，三者不在一个维度上。微信和支付宝是金融基础设施、是钱包，而数字人民币是钱包里的钱。电子支付场景下，微信和支付宝这两个钱包里装的是人们在商业银行里存储的人民币。数字人民币发行后，大家还可以用微信、支付宝进行支付，只不过钱包里装的钱，增加了数字人民币。

具体的区别体现在以下4点：

法偿性：DC/EP和现金一样是法币，有国家信用背书，具有无限法偿性，任何人都不能拒绝接受。简单来说，在付款时，卖家可以拒绝你使用微信或者支付宝，但却不能拒收 DC/EP。如果店主拒收，你可以直接报警，因为不收现金是违法的。

可控匿名性：DC/EP能满足匿名支付需求，但如果支付涉及洗钱、逃税、赌博等违法犯罪交易行为，数字货币交易信息可以被监控和追溯。

为严厉打击整治涉“两卡”违法犯罪活动，江西遂川警方始终保持对非法收购、出售、出借银行卡、手机卡等违法行为的严打高压态势，全力铲除违法犯罪滋生土壤。近日，遂川警方结合“冬雷”严打整治行动，成功查处数起“涉卡”违法犯罪案件，抓获犯罪嫌疑人5名。

可离线转账：可在没有网络或者网络信号弱的环境下，通过手机上安装的数字钱包进行碰一碰”，即可完成转账。据央行介绍， DC/EP可以实现「双离线支付」，即便付款方和收款方双方都处于离线状态，一样能完成交易。

无需绑定银行卡：此外第三方支付平台的很多使用场景都必须绑定银行卡，很多时候用微信和支付宝付款，其实就相当于先从银行账户取款，再进行支付。而 DC/EP则无需绑定银行账户，和现金一样可直接使用。

DC/EP vs 比特币等数字货币

当央行宣布开始研发数字货币时，有不少人不理解，一度以为要出央行版的“比特币”了。那么DC/EP和以比特币为代表的一众数字货币是否是一回事呢？

从货币属性看，比特币等“虚拟货币”，本质上并非货币。“虚拟货币”不像国家发行的法定货币有国家信用支撑，其投机性受到监管趋紧和技术问题等因素影响，价格常常大起大落，并在很大程度上干扰本国乃至全球货币金融体系的正常秩序。

从货币流通原理看，为保证金融体系的有序运行和宏观调控，只有国家才能对货币行使发行的最高权力。因此，央行数字货币是基于国家信用、由央行发行的法定数字货币，与比特币等“虚拟货币”有着本质区别。

比特币、以太坊等属于去中心化的数字货币，账本是公开的，但账户是匿名制的。即这个账户是谁的，没人知道。而国家发行的数字货币是中心化的，而且账户必然是实名制的，交易可追溯，属于半私密性账本，只有政府机关才有权利查阅。去中心化的数字货币的总量是恒定不变的，由区块链机制和参与者的共识决定。而国家数字货币的供应数量与法币1：1发行，并由政府参与决定。

02 DC/EP的发展历程

2014年，成立法定数字货币专门研究小组，讨论所需的监管框架或国家数字货币。

2015年，央行发行数字货币的原型方案完成两轮修订。

2016年，启动基于区块链和数字货币的数字票据交易平台原型研发工作。

2017年，央行数字货币研究所正式挂牌。

2018年，央行数字货币研究所成立“深圳金融科技有限公司”。

2019年，中国人民银行支付结算司副司长穆长春在第三届中国金融四十人论坛上表示，央行数字货币已经“呼之欲出”。

2020年，数字人民币开启“4+1"封闭测试。10月，数字人民币在深圳罗湖以红包形式向5万预约群众发放。

03 为什么要发行DC/EP？

各国央行对发展数字货币动机存在异同。一方面，各国对数字货币及其背后金融科技技术可能引发金融变革感兴趣，并希望抢占数字货币尖端技术先机，避免货币主权旁落于缺乏必要约束的私营部门。

另一方面，各国央行也存在差异，有的希望通过研究和利用数字货币技术提升金融交易效率；有的希望通过发展数字货币降低美元霸权对其经济的负面影响；而有的更倾向于实用主义，希望推动国际合作与跨境支付。

其次，数字货币具有诸多优点。“有助于降低社会管理成本，降低传统纸币发行、流通的高昂成本，提升民众支付结算的便利性、安全性和交易效率，更好地支持经济和社会发展。”周茂华说。业内人士表示，各国加速数字货币研发与测试，本质上是一种科技领域话语权的争夺。先研发出来并且规范使用的，很有可能成为全球标准，这对于数字化领域标准权的争夺具有特殊意义。

“近年来，随着分布式账本和加密技术发展，比特币、全球性稳定币等虚拟资产形式的私人货币出现，开始了新一轮争夺和博弈，企图替代流通中现金获取利益。为抵御这些私人货币对法定货币的蚕食，维护货币主权，央行有必要利用新技术对流通中现金进行数字化。”中国人民银行副行长范一飞表示。

04?DC/EP的应用场景

央行数字货币实现账户松耦合，即央行数字货币可以脱离传统银行账户实现价值转移，使交易环节对账户的依赖程度大幅降低。所以对用户和企业来说，如果只是日常使用央行数字货币进行小额支付，完全无需跑到商业银行或者商业机构去，只要下载一个央行数字钱包 App，完成注册就能使用央行数字货币进行转账。

除了将数字钱包里央行数字货币取出或者向数字钱包里充值之外，用户与用户之间的相互转账无需绑定账户。

本次，DC/EP苏州试点与“双12苏州购物节”活动相结合，发放的数字人民币消费红包可在苏州指定的近万家商户使用，涵盖商场超市、日用零售、餐饮消费、生活服务等类别，覆盖全市各板块核心商圈及重点商超。

首次推出了数字人民币的线上消费场景——中签者可通过京东商城进行线上消费。此外，活动期间，京东便利店等线下门店也能支持数字人民币支付。

05?DC/EP的前景

中国社会科学院投融资研究中心主任黄国平认为，理论上来说，最近几年内数字人民币替代不了纸币，但或许10年、20年后，数字货币终会替代纸币。

与传统纸币相比，数字货币具有诸多优势。其具有环保、高效、安全等特性，数字货币发行成本几乎为零，而纸币发行的成本却很高。黄国平说，数字人民币一旦组建起成熟的发行体系，从1亿元增发到10亿元，只需敲敲键盘；而纸钞则需要印刷，此外损坏回收也需成本。数字人民币目前还处在试点阶段，何时能被推广和普及，还是未知数。在试点过程中，数字人民币也许会出现技术和安全方面的问题，如果这些问题能被解决，就有全面推广的可能。

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