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并非所有数字资产都会像加密货币一样受到严厉对待，也并非所有数字资产都会成为货币的未来。 今天，我们生活在一个数字资产不断走向主流采用的时代。 从零售客户到传统银行和许多其他金融服务提供商，数字资产都在激增。

大多数资产承诺会扰乱金融市场和庞大的现有企业，虽然它们受到了广泛关注，但它们尚未发挥其潜力。 话虽如此，许多大型机构都注意到了这一点，正如国际清算银行（BIS）在一份报告中所强调的那样，全球 86% 的中央银行正在探索数字货币。

他们认识到，尽管存在于创新的黄金时代，但支付系统在某种程度上仍然过时。 因此，当前的支付系统没有理由不遵循与过去十年中被新技术转变的行业类似的轨迹。

总的来说，我们现在生活的世界是数字化的。 因此，货币和资产需要效仿是有道理的。 但这在未来五年内有多现实？ 数字资产的技术和类型是否会相同？

大型组织正在开始他们的数字资产之旅

机构对加密货币的兴趣持续增长。 高盛 (Goldman Sachs) 对其 300 多名高净值客户进行了调查，发现其中 40% 的客户迄今为止接触过加密货币。 近几个月，西班牙第二大银行Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）宣布将在瑞士为私人银行客户推出BTC交易服务，而花旗集团正在考虑提供交易、托管和融资服务。

除了银行，万事达卡和贝宝等支付公司也通过为客户接受付款来参与加密货币。 然后是中央银行数字货币（CBDC）。 基础设施提供商正试图将自己定位为为 CBDC 做好准备。

SWIFT 和埃森哲最近发布了一份联合报告，概述了如果它们成为现实，SWIFT 将如何作为 CBDC 的可能载体发挥作用。 此外，世界各地的中央银行都在探索 CBDC，并努力维护公众对支付和货币的信任。 零售和批发 CBDC 可以通过提供流动性、最终性和完整性的独特功能，同时提供安全性来做到这一点。

例如，最有前途的 CBDC 设计将与数字身份相关联，需要用户识别自己才能获取资金。 新企业促进为公共利益服务的创新。

尽管如此，加密货币、CBDC 和其他形式的数字资产的开发仍处于初期阶段。 几乎一致认为，资产在进入主流之前需要变得更加标准化、安全和稳健。

监管机构正在注意到这一变化

在未来几年，数字资产在被允许作为一种安全支付形式之前，可能会面临金融监管机构和中央银行的严格审查。 这是可以预料的。 任何可能影响国际货币和金融体系平稳运行的事情，都可能会遇到其看门人和负责其安全和运营的人设置的障碍。

例如，主要的全球银行业标准制定者巴塞尔银行监管委员会被认为会增加银行对波动性加密货币的资本需求，以反映更高的风险和对金融稳定的担忧。

根据这些提议，银行可能需要持有与其面临的风险相等的资本。 因此，100 美元的 BTC 敞口将需要 100 美元的最低资本需求。

这一特征可能会使受监管的金融机构无法参与或扩展其现有的加密服务。 例如，虽然BBVA已经在瑞士推出了交易服务，但由于监管不明确甚至不规范，他们决定暂缓进入其他市场。

话虽如此，根据这些提案，并非所有数字资产都可以像加密货币一样受到严厉对待。 股票代币和稳定币可能符合修改后的银行最低资本标准的现有规则，这可能使它们成为理想的选择。

十字路口的加密货币

今天，加密仍然不稳定，而另一方面，稳定币提供了更透明、安全和稳定的选择。 许多支持者相信它们的潜力，主要是由于它们的快速结算速度。 通过将数据包含在这些硬币中，货币与其支付的费用相关联。 这提供了许多自动化可能性，使其成为强有力的竞争者。

然而，也许全球经济最有可能采用的数字资产类型是由中央银行发行和控制的 CBDC。 到目前为止，已经进行了大量详尽的测试，这种类型的数字资产将保证强大的供应、治理和监管，类似于目前法定货币的情况。

对于这些数字资产中的大多数而言，最终用户、大公司、中小企业和个人消费者的认同对于决定其成功至关重要。 最终，成功将以几十年而不是几年来衡量。

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